Для вывода общего вида уравнений модели были использованы известные графические (анализ парных корреляционных полей, "биплотов") и статистические (проверка гипотез о линейности искомых зависимостей, преобразования Бокса-Кокса) процедуры. Определение набора предопределенных переменных для каждой эндогенной переменной осуществлялось с использованием тестов причинно-следственной связи Грэнжера в сочетании с анализом значений коэффициентов детерминации и значений t-статистик в соответствующих уравнениях регрессии. В результате пришли к следующим линейным соотношениям между анализируемыми переменными:

где C(ij) оцениваемые параметры (коэффициенты регрессии) модели; D(E)– первая разность временного ряда обменного курса, т.е. элементами ряда являются значения разности каждого последующего элемента ряда и предыдущего; DUMMY – логическая переменная, принимающая значение 0 для наблюдений до третьего квартала 1998 г. (включительно) и 1 – для наблюдений, начиная с четвертого квартала 1998 г. Под z(-k)  понимается лагированное значение переменной z, т. е. значение переменной z в момент времени, отстоящий на k тактов времени назад от настоящего, а под случайные регрессионные остатки, удовлетворяющие условиям:

, ,

где и неизвестные параметры модели.

При расчете модели были использованы квартальные данные на конец квартала (данные по обменному курсу представлены в среднем за квартал), начиная с четвертого квартала 1994 г. и кончая первым кварталом 2001 г. Все данные были представлены в долларовом выражении, полученные временные ряды были отнесены к четвертому кварталу 1994 г. и прологарифмированы.
Каждое из уравнений системы идентифицируется с помощью метода наименьших квадратов (с учетом автокорреляции остатков первого порядка).